Home 187 Artigos 187 ESOP Incentivos Fiscais e Limites de Contribuição O Congresso aprovou incentivos fiscais para os planos de propriedade de ações dos empregados (ESOPs) que oferecem vantagens não só para a empresa patrocinadora, mas também para os funcionários, o credor de um ESOP e vendedores de companhias de capital fechado . Muitos estados têm leis que acompanham automaticamente essas provisões, ampliando assim os incentivos fiscais. Incentivos Fiscais Dedutibilidade das Contribuições ESOP As contribuições do empregador para o ESOP geralmente são dedutíveis em impostos até um limite de 25 da folha de pagamento coberta (este limite também inclui as contribuições do empregador para outros planos de contribuição definida). Para uma empresa C com um ESOP alavancado, o limite 25 não inclui contribuições para pagar juros sobre o empréstimo. A lei parece permitir que uma corporação C também contribua com um adicional de 25 que não é usado para pagamentos em um empréstimo ESOP (discutido abaixo). Os limites de contribuição e dedução para uma corporação S corporativa são os mesmos que para uma empresa C gerencial não alavancada. No entanto, mesmo que a corporação S corporativa seja alavancada, a empresa não tem o direito de excluir a despesa de juros de empréstimos do limite de 25. Dedutibilidade dos Dividendos pagos nas empresas de ações da ESOP que patrocinam ESOPs podem deduzir os dividendos pagos nas ações da ESOP principalmente de três maneiras. Em primeiro lugar, os dividendos podem ser pagos em dinheiro para os participantes da ESOP, diretamente ou como pagamentos ao ESOP que são distribuídos aos participantes no prazo de 90 dias após o encerramento do ano do plano. Em segundo lugar, os dividendos podem ser aplicados a pagamentos de empréstimo de ESOPs alavancados (mas apenas os dividendos nas ações compradas com o empréstimo podem ser usados para fazer esses pagamentos). Em terceiro lugar, os dividendos voluntariamente reinvestidos nas ações da empresa no ESOP pelos empregados são dedutíveis para a empresa. As deduções de dividendos não estão sujeitas aos 25 limites descritos acima para contribuições ESOP. Para ser dedutível, os dividendos devem ser razoáveis. As distribuições da corporação S (o equivalente a dividendos) não são dedutíveis, mas podem ser usadas para reembolsar um empréstimo ESOP. Diferindo tributação usando a rolagem da seção 1042 Fornecer a continuidade do negócio é um dos desafios mais difíceis para as empresas de capital fechado. Mesmo que os compradores possam ser encontrados, os termos de suas ofertas podem não ser aceitáveis, financeiramente ou pessoalmente. Por exemplo, um comprador pode querer encerrar a empresa ou eliminar funcionários valiosos. Por mais difícil que seja vender um negócio de forma direta, é ainda mais difícil vendê-lo por etapas, permitindo uma retirada gradual pelo proprietário ou parcialmente, permitindo que herdeiros, gerentes-chave ou outros tenham participação parcial. Um ESOP fornece uma maneira de atingir esses objetivos de forma vantajosa para os impostos e gerenciar o processo de venda de forma mais eficaz. Primeiro, como descrito acima, o ESOP permite que a empresa use dólares pré-impostos para comprar os proprietários. Isso pode ser feito sob qualquer programação pratica. Em segundo lugar, o (s) vendedor (s) podem adiar a tributação de ganhos de capital no produto da venda. De acordo com a seção 1042 do Código da Receita Federal (o Código), o proprietário de uma corporação C estreitamente detida (mas não uma corporação S) pode diferir a tributação dos ganhos de capital no estoque que ele vende a um ESOP se (1) o ESOP possui 30 Ou mais de cada classe de ações em circulação ou do valor total de todas as ações em circulação, excluindo ações preferenciais não conversíveis e não votantes e (2) o vendedor reinvestir (rolar) a venda se processa em propriedade de substituição qualificada (ações ou títulos de empresas operacionais nacionais ) Durante o período de três meses antes a doze meses após a venda. Conforme explicado abaixo, o preço que um ESOP paga em tais transações é baseado em uma avaliação por um avaliador qualificado e independente. O dinheiro transferido para uma propriedade de substituição não precisa ser o produto real da venda, mas pode ser uma quantia equivalente de dinheiro de outra fonte. Qualquer ou todo o produto pode ser rolado sobre o (s) vendedor (s) simplesmente pagará impostos sobre o resto. Dois ou mais proprietários podem combinar suas vendas para atender aos 30 requisitos se as vendas forem parte de uma única transação integrada. Tornou-se cada vez mais comum na seção 1042 transações para vendedores para facilitar a venda mediante a garantia de uma parte ou de todas as suas propriedades de substituição como garantia para o empréstimo, especialmente em empresas com ativos limitados ou com uma dívida substancial. Nenhuma das ações vendidas ao ESOP em uma transação a que se aplica a seção 1042 pode ser atribuída às contas ESOP do vendedor, certos parentes do vendedor (antepassados, irmãos, cônjuge ou descendentes lineares), os acionistas não vendedores detentores de mais Do que 25 de ações da empresa, ou membros da família dos mais de 25 acionistas se possuírem estoque por atribuição (por exemplo, cônjuges). (Esta restrição não se aplica ao estoque ESOP não comprado na transação rollover.) Existe uma exceção: os descendentes lineares do (s) acionista (s) vendedor (es) podem ser alocados no total de 5 do estoque, desde que os descendentes lineares não sejam tratados Como mais de 25 acionistas por atribuição. Existem outros requisitos para o rollover da seção 1042, por exemplo, o (s) acionista (s) vendedor (a) deve ter mantido o estoque por pelo menos três anos antes da venda e não pode ter recebido o estoque através do exercício de opções de compra de ações ou de certos estoques de ações de funcionários de acordo com a seção 83 de o código. Se o ESOP disponha das ações no prazo de três anos após a venda, o empregador geralmente deve pagar um imposto de 10 impostos sobre o produto da disposição. Os vendedores que utilizam o rollover da seção 1042 geralmente evitam a tributação completamente mantendo a propriedade de substituição até a morte, momento em que a propriedade transfere para seus herdeiros com uma base intensificada. S Corporação Benefícios Desde 01 de janeiro de 1998, S corporações foram capazes de ter ESOPs como proprietários. Esses ESOPs não qualificam o vendedor para o tratamento da seção 1042, não permitem a dedutibilidade de dividendos e devem contar pagamentos de juros sobre um empréstimo ESOP para limites de contribuição. As cobranças de ações não vencidas contam para os limites de quanto pode ser adicionado anualmente a uma conta de participantes (eles não fazem parte de ESOPs da corporação C, desde que não mais de um terço dos benefícios da ESOP sejam empregados altamente remunerados). Por outro lado, o ESOP não é tributável em sua participação nos lucros das empresas. Tratamento tributário dos benefícios da ESOP Os empregados não pagam impostos sobre as ações alocadas em suas contas ESOP até que recebam distribuições nesse ponto, são tributadas nas distribuições. Se tiverem menos de 59 anos de idade (ou 55 anos se tiverem terminado o emprego), eles, como empregados em planos qualificados em geral, estão sujeitos não apenas aos impostos aplicáveis, mas também a um imposto adicional de 10 impostos a menos que rodam o dinheiro para Um IRA ou um plano sucessor em outra empresa (ou a menos que o participante tenha cessado o emprego por morte ou incapacidade). Certas distribuições de uma quantia fixa de um ESOP podem ser elegíveis para uma média favorável de renda e tratamento fiscal de ganhos de capital. Se o dinheiro é transferido para um IRA tradicional ou um plano sucessor, o empregado não paga nenhum imposto até que o dinheiro seja retirado, momento em que é tributado como renda ordinária. Rollovers das distribuições ESOP para IRAs estão disponíveis para distribuições de ações ou em dinheiro em períodos de menos de 10 anos. (Os valores transferidos para um Roth IRA são tributáveis, embora os 10 impostos de distribuição de impostos anteriores mencionados acima não se apliquem). Quando os dividendos são pagos diretamente aos participantes do plano no estoque alocado às suas contas ESOP, esses dividendos são totalmente tributáveis, embora Estão isentos de retenção de imposto de renda e não estão sujeitos ao imposto especial de consumo aplicável às distribuições antecipadas. Limites de contribuição Limites de contribuição da empresa Em geral, as empresas podem deduzir até 25 de pagamento elegível para planos de contribuição definida (ESOPs, 401 (k), participação nos lucros, compra de dinheiro e planos de bônus de ações). Este é um limite combinado que agrega contribuições para todos esses planos. No entanto, com base em uma decisão de cartas privadas de 2004, em uma ESOP alavancada em uma corporação C, as contribuições utilizadas para reembolsar o principal em um empréstimo ESOP estão sujeitas a um limite separado de 25 de pagamento, eles não precisam ser agregados com outras contribuições do plano. O pagamento elegível é definido como o salário de todos os participantes no plano até 200.000 em dólares de 2002, a ser indexado pela inflação, arredondado para incrementos de 5.000. Os diferimentos dos empregados em 401 (k) planos ou planos de cafeteria já não reduzem o pagamento elegível contra o qual este 25 é computado. Em empresas C, os juros sobre os pagamentos de um empréstimo ESOP não contam para o limite 25 nas corporações S, o faz. As recentes decisões de cartas particulares do IRS indicam que em uma corporação C com um ESOP alavancado, existem 25 limites separados para (1) contribuições do empregador para reembolsar o principal em um empréstimo ESOP e (2) contribuições do empregador para outros planos de contribuição definida ou para Um componente não alavancado do próprio ESOP (ou seja, pagamentos ao ESOP que não são utilizados para pagar principal ou juros sobre um empréstimo ESOP). Assim, uma corporação C com um ESOP alavancado possui um limite total de 50 contribuições disponível para ele. Limites das adições anuais às contas dos empregados A combinação das contribuições do empregador e dos diferimentos dos empregados em planos de contribuição definida (ESOPs, planos 401 (k), etc.) não pode exceder 100 de qualquer pagamento elegível dos participantes do plano em qualquer ano. Este limite é limitado, no entanto, por um segundo limite, que forneceu que não mais de 49.000 podem ser adicionados (a partir de 2009, isso é indexado pela inflação). Regras especiais para ESOPs com alavancagem Os dividendos razoáveis pagos nas ações da ESOP podem ser usados para pagar um empréstimo ESOP. Em uma corporação C, mas não uma corporação S, esses dividendos não contam para os limites de contribuição. No entanto, nas corporações S, as distribuições da empresa (que não são tecnicamente dividendos e não são dedutíveis) não contam como contribuições e não são cobertas pelo limite de 25 de pagamento. Essas distribuições da S corporação, quando feitas para ações alocadas ou não alocadas, podem ser usadas para reembolsar um empréstimo ESOP sem limite. Questões da S Corporation As regras especiais para corporações S são incorporadas no texto acima, mas podem ser simplesmente reiteradas aqui. O limite das contribuições patronais dedutíveis é de 25 de salário, seja o ESOP alavancado ou não. Contribuições para 401 (k), participação nos lucros, compra de dinheiro e planos de bônus de ações contam para este limite, assim como os pagamentos de juros em um empréstimo ESOP. As distribuições de ações no ESOP, para qualquer finalidade, são usadas, não contam como contribuições. As regras de adição anual para os participantes do plano são as mesmas que nas corporações C. Quanto é suficiente Os empregadores geralmente perguntam o quanto podemos contribuir, mas quanto devemos contribuir para tornar os planos significativos para os funcionários. A contribuição corporativa média para todos os planos orientados para a aposentadoria combinados é apenas cerca de 4 de salário (isto não contabiliza as contribuições dos funcionários). A contribuição média de ESOP, de acordo com várias pesquisas, é de cerca de 6-10 de salário. Mais de 80 de todos os participantes da ESOP também estão em outro plano patrocinado pela empresa, muitas vezes um plano 401 (k). Quanto é suficiente para tornar os funcionários caídos como proprietários, infelizmente, não pode ser respondida, mas pesquisas mostram quanto maior a contribuição, mais funcionários se sentem como donos. Seja calculando limites legais ou diretrizes práticas, é importante obter conselhos qualificados e contínuos. As penalidades por violar os limites são severas e, com o planejamento, são facilmente evitadas. Nosso ESOP QampA fornece respostas a centenas de perguntas sobre estes e outros tópicos. Folha de registro 8211 Vesting Quando Jason e eu escrevi pela última vez na folha de termos míticos, estávamos trabalhando no meio dos termos que 8220 pode importer. O último na nossa lista Está adquirindo, e nós abordamos isso com uma sobrancelha levantada entendendo o impacto desse termo é crucial para todos os fundadores de uma empresa em fase inicial. Embora a aquisição de direitos seja um conceito simples, pode ter implicações profundas e inesperadas. Normalmente, as ações e opções serão adquiridas ao longo de quatro anos 8211, o que significa que você deve estar por quatro anos para possuir todas as suas ações ou opções (para o resto desta publicação, I8217ll simplesmente se refere ao patrimônio como 8220stock8221 embora exatamente o mesmo A lógica aplica-se às opções.) Se você deixar a empresa mais cedo do que o período de quatro anos, aplica-se a fórmula de aquisição e você obtém apenas uma porcentagem do seu estoque. Como resultado, muitos empresários vêem a aquisição de direitos como uma maneira de os VCs controlarem, seu envolvimento e sua propriedade em uma empresa8221 que, embora possa ser verdade, é apenas uma parte da história. Uma cláusula típica de aquisição de ações é a seguinte: Stock Vesting. Todos os estoques e equivalentes de ações emitidos após o fechamento para funcionários, diretores, consultores e outros prestadores de serviços estarão sujeitos a provisões de aquisição abaixo, a menos que a aquisição de direitos seja aprovada pela maioria (incluindo pelo menos um diretor designado pelos Investidores) consentimento do Conselho de Administração Diretores (o 8220Reimissão requerida8221): 25 para adquirir no final do primeiro ano após essa emissão, sendo que os restantes 75 serão vendidos mensalmente nos próximos três anos. A opção de recompra deve prever que, após a rescisão do emprego do acionista, com ou sem causa, a Companhia ou seu cessionário (na medida do permitido na qualificação de direito de valores aplicável) mantém a opção de recomprar ao menor custo ou a feira atual Valor de mercado das ações não vencidas detidas por esse acionista. Qualquer emissão de ações em excesso do Pool de Empregados não aprovado pela Aprovação Obrigatória será um evento dilutivo que exigirá o ajuste do preço de conversão conforme previsto acima e estará sujeito aos direitos da primeira oferta do Investors8217. As ações ordinárias em circulação atualmente detidas e (8220Founders8221) estarão sujeitas a condições semelhantes de aquisição, desde que os Fundadores sejam creditados com um ano de aquisição do fechamento, com as suas ações remanescentes não adquiridas para serem adquiridas mensalmente ao longo de três anos. O investimento padrão da indústria para as empresas em fase inicial é um penhasco de um ano e, mensalmente, por um total de 4 anos. Isso significa que, se você sair antes do primeiro ano, você não possui nenhuma das suas ações. Depois de um ano, você obteve 25 (o 8282cliff8221). Então, você começa a adquirir mensalmente (ou trimestralmente, ou anualmente) durante o período restante. Então, se você tem um colete mensal com um penhasco de um ano e você deixa a empresa após 18 meses, você já obteve 37,25 de suas ações. Muitas vezes, os fundadores terão disposições de aquisição de direitos algo diferentes do que o saldo da base de funcionários. Um termo comum é o segundo parágrafo acima, onde os fundadores recebem um ano de crédito de aquisição no encerramento e, em seguida, ganham o saldo de suas ações nos demais 36 meses. Este tipo de acordo de aquisição de direitos é típico nos casos em que os fundadores iniciaram a empresa um ano ou mais antes do investimento em VC e querem obter algum crédito para o tempo existente. O estoque inválido tipicamente 8220 desaparece no ether8221 quando alguém sai da empresa. A equidade não é realçada em 8211, mas obtém 8220reabsorbed8221 8211 e todos (VCs, ações e detentores de opções) se beneficiam do aumento de propriedade (ou 8211 mais literalmente 8211 a diluição reversa.8221) No caso do estoque de fundadores, o Coisas desvirtuadas simplesmente desaparecem. No caso de opções de empregados não vencidas, geralmente volta ao pool de opções para ser reeditado para futuros funcionários. Um componente chave da aquisição de direitos é definir o que acontece (se houver) para adiar os horários após uma fusão. 8220A aceleração de trigger8221 única refere-se à aquisição automática acelerada de uma fusão. 8220Double trigger8221 refere-se a dois eventos que precisam ocorrer antes do vencimento acelerado (por exemplo, uma fusão mais o ato de ser demitido pela empresa adquirente.) O duplo gatilho é muito mais comum que um único gatilho. A aceleração na mudança de controle é muitas vezes um ponto de negociação controverso entre os fundadores e os VCs, uma vez que os fundadores vão querer obter todas as ações em uma transação 8211, nós obtivemos 8221 e os VCs quererão minimizar o impacto da equidade em circulação Parte do preço de compra. A maioria dos adquirentes desejará que haja algum incentivo para os fundadores, a gerência e os funcionários, de modo que geralmente eles preferem alguma equidade não vencida (para ajudar as pessoas incógnitas a permanecerem por um período de tempo após a aquisição) ou they8217ll incluem uma retenção de gerenciamento separada Incentivo como parte do valor do negócio, que sai do topo, reduzindo a consideração que é atribuída à participação acionária na empresa. Isso muitas vezes frustra VCs (sim, eu ouço você rindo 8220haha 8211, então o que é 8221), uma vez que os coloca em objetivos cruzados com a administração na negociação MampA (todos deveriam negociar para maximizar o valor para todos os acionistas, não apenas especificamente para si mesmos). Embora o idioma legal real não seja muito interessante, está incluído abaixo. No caso de uma fusão, consolidação, venda de ativos ou outra alteração de controle da Companhia e se um Empregado for encerrado sem motivo dentro de um ano após esse evento, essa pessoa terá direito a um ano de aquisição adicional. Diferente do que precede, não deve haver desvios acelerados em nenhum evento.8221 A aceleração estrutural sobre os termos de mudança de controle costumava ser um grande negócio na década de 1990, quando 8220pooling de interesses8221 era uma forma aceita de tratamento contábil, pois havia restrições significativas em qualquer Modificações aos acordos de aquisição. O agrupamento foi abolido no início de 2000 e 8211 na contabilidade de compras 8211 não há impacto contábil significativo na fusão da alteração dos acordos de aquisição de direitos (incluindo a aquisição de vencimento acelerado). Como resultado, geralmente recomendamos uma abordagem equilibrada para a aceleração (gatilho duplo, aceleração de um ano) e reconhecemos que em uma transação MampA, isso geralmente será negociado por todas as partes. Reconheça que muitos VCs têm um ponto de vista distinto sobre isso (por exemplo, algumas pessoas NUNCA fazem um acordo com aceleração de disparador único, algumas pessoas não gostam de um jeito ou de outro) 8211 certifique-se de que você não está negociando e 8220 ponto de princípio8221 neste Como os VCs costumam dizer que é o que nós ganhamos8217. Faça algo diferente.8221 Reconhece que a aquisição de direitos humanos funciona tanto para os fundadores como para os VCs. Estive envolvido em várias situações em que um ou mais fundadores não funcionaram e os outros fundadores queriam que deixassem a empresa. Se não houvesse disposições de aquisição de direitos, a pessoa que não conseguiu fazê-lo teria se afastado com todas as suas ações e os demais fundadores não teriam participação diferencial em frente. Ao conquistar cada fundador, há um incentivo claro para trabalhar o mais difícil e participar de forma construtiva na equipe, para além dos imponentes fundadores 8220moral imperativo.8221 Obviamente, a mesma regra se aplica aos funcionários 8211, uma vez que a equidade é uma compensação e deve ser obtida ao longo do tempo, adquirindo É o mecanismo para garantir que a equidade seja obtida ao longo do tempo. Claro, o tempo tem um enorme impacto na relevância da aquisição de direitos. No final de 19908217, quando as empresas muitas vezes atingiram um evento de saída dentro de dois anos após a sua fundação, as disposições de aquisição 8211, especialmente as cláusulas de aceleração 8211, eram importantes para os fundadores. Hoje, o 8211, já que estamos de volta a um mercado normal onde o período típico de gestação de uma empresa em fase inicial é de cinco a sete anos, a maioria das pessoas (especialmente fundadores e funcionários adiantados) que ficam com uma empresa será totalmente (ou principalmente) investida Tempo de um evento de saída. Embora seja fácil configurar como uma questão contenciosa entre os fundadores e os VCs, recomendamos que os empresários fundadores considerem a aquisição como uma ferramenta de alinhamento global 82221 8211 para si, seus co-fundadores, funcionários adiantados e futuros funcionários. Qualquer pessoa que tenha experimentado uma situação de aquisição desleixada terá sentimentos fortes sobre isso. Nós acreditamos que a equidade, uma abordagem equilibrada e a consistência são a chave para tornar as provisões de vencimento funcionam a longo prazo em uma empresa. Compartilhe isso: o que vocês pensam sobre uma situação em que um fundador (neste caso fundadores) foi demitido sem causa para que a empresa fizesse o estoque de volta (as subscrições foram contratadas no estoque de fundadores). Não foram opções, mas ações reais com aquisição mensal. Minha afirmação é que eu não deixei por causa, portanto, sem culpa minha, perdi a habilidade de adquirir estoque que fosse reconhecido pelo patrimônio anterior do suor. A finalidade de apostar foi impedir que eu deixasse 8211 para não recuperar ações para que ele pudesse ser vendido para os investidores sem diluir o CEO. Qualquer pensamento, conselho ou bons advogados lá, eu tive experiências variadas aqui. Na RealNames, o estoque de fundadores foi considerado totalmente investido (embora eu paguei 500k por isso, porque eu semente financiei a empresa sozinho). Em seguida, lancei ações adicionais com aquisição de direitos como parte do grupo de funcionários normal. 4 anos com um penhasco de 1 ano. Em Santa Cruz Networks eu estava com um colete de 4 anos com um penhasco de 1 ano, como Brad descreve). Em geral, um fundador deve lutar duro para obter aceleração total (ou pelo menos parcial) em uma rescisão sem causa como parte do acordo. Como nota de rodapé, vale a pena mencionar que alguns VC8217s 8211 sabendo que querem remover um fundador 8211 farão um acordo sabendo que o fundador vai sair. O dinheiro entra, a primeira ordem dos negócios é uma nova equipe. Eu acredito que uma maneira mais justa de lidar com isso é negociar estoque para o valor contribuído até agora e permitir que o fundador de saída segure algum estoque, ou mesmo para comprá-lo. A decisão de sair de um fundador disfarçado como um acordo de aquisição normal não é ética. Isso não aconteceu comigo, mas isso aconteceu e mais do que você imaginaria. Fato da vida: o dinheiro vale mais do que o suor, o sangue 038 Lágrimas De muitas maneiras, a leitura entre as linhas de planilhas de investimento de risco nos permite uma pequena janela no ciclo de vida de uma inicialização. Nessas folhas dos termos, os VC8217 tentaram antecipar tudo o que poderia acontecer (financeiramente) para um arranque das rodadas baixas, 8230 Fato da Vida: o dinheiro vale mais do que o suor, o sangue 038 Lágrimas De muitas maneiras, lendo entre as linhas de planilhas de investimentos de risco Nos permita uma pequena janela no ciclo de vida de uma inicialização. Nessas folhas de termos, as VC8217 tentaram antecipar tudo o que poderia acontecer (financeiramente) para iniciar as rodadas baixas, 8230 Olá, eu queria saber se você compartilharia alguns pensamentos sobre minha situação. Mais de um ano atrás, encontrei uma ideia para uma empresa e procurei um parceiro 822050-508221. Encontrei um com o qual eu fiz. We8217ve também contratou um empregado chave para quem provavelmente vamos dar 10. Estamos prestes a aumentar o dinheiro e agora estamos discutindo a aquisição de direitos. Como o conceito de parceria de 50-50 (é realmente uma corporação) entra em conflito com a aquisição de estoque de fundadores. Você pode recomendar algumas estruturas típicas Obrigado, Fundador Alguns fundadores recebem 3 anos de calendário de aquisição. Grande postagem. Eu acredito que existe uma melhor agenda de vencimento do que quatro anos linear. Neste início do século XXI, saída inicial da Web 2.0, ambiente de capital humano super apertado, muitos anjos e VCs adiantados na minha área usaram uma nova fórmula que ganha 50 linearmente ao longo de três anos e os outros 50 apenas em um evento de liquidez 8217. Existem vários benefícios para esta nova fórmula para empresários e investidores. Eu tenho trabalhado em um resumo em angelblog. netShareVesting. html Obrigado, Basil, se uma pessoa é investida em algum estoque com o pagamento em uma data futura. Durante o período após a data de vencimento e antes da data de pagamento, o beneficiário consegue escolher as opções de investimento que o produto pode ser investido ou é o pagamento futuro com base no valor atual, mas apenas pago em uma data posterior. Obrigado pela informação e discussão super úteis. Entre você e Dave Naffziger, consegui obter uma compreensão muito melhor desses veículos e suas implicações tanto para o destinatário quanto para os investidores fundadores da empresa. No entanto, tenho uma pergunta. Como parte de uma inicialização pré-receita (que foi fundada há mais de 4 anos e em desenvolvimento há anos anteriores), está interessado em pagar os fundadores e consultores que tiveram pagamentos diferidos provenientes de contratos de consultoria e quer compensá-los usando Opções de NSO (temos um plano no local, mas ainda não o utilizamos), como é que se trata de avaliar o preço de concessão da opção NSO A aplicação de Black Scholes é um pouco além do nosso ken, mas acreditamos que as opções devem ser Oferecido em uma taxa abaixo vantajosa de FMV, talvez 5x abaixo e em uma quantidade que permita que os consultores sejam compensados pelo dinheiro adiado mais o dinheiro que eles terão que estabelecer para executar as opções, excluindo impostos8230 ... não temos certeza de quais são os melhores Maneira de chegar a esse preço de concessão é ou quais as implicações que podem ser se ofereçam a um preço muito baixo (se isso for possível). Qualquer contribuição seria muito apreciada. Como um grupo, todos executamos empresas de serviços bem-sucedidas, mas estão se preparando para aumentar o capital para uma fabricação. Não existe uma fórmula bem definida para isso. Em algum nível, você só precisa encontrar uma lógica que se sinta boa, uma vez que o FMV também é um número relativamente arbitrário, a menos que você tenha apenas um evento de financiamento. Uma coisa a observar é que você não pode conceder opções abaixo FMV (do estoque subjacente A opção de estoque comum presumivelmente). Em vez disso, você concede a opção no FMV, mas dê-lhes MAIS opções do que uma conversação de 1 a 1 daria. Então, se você acha que 5x é justo, você deve dar-lhes 5x o número de ações. Eu tenho que dizer que não sei se são as cores que se chocam ou a gramática ruim, mas esse blog é horrível. Quero dizer, eu não quero soar como um know-it-all ou qualquer coisa, mas você poderia possivelmente colocar um pouco Mais esforço para este assunto. É realmente interessante, mas você não o representa bem, cara. New York Mets Jerseys personalizados mlb jerseys da China
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